Taux de couverture, taux de conversion et taux d\u2019int\u00e9r\u00eat: ce sont probablement les chiffres cl\u00e9s les plus connus d\u2019une caisse de retraite. Bien s\u00fbr, ces valeurs sont importantes, mais prises isol\u00e9ment, elles ne veulent pas dire grand-chose. C\u2019est pourquoi une analyse approfondie d\u2019une caisse de retraite doit reposer sur une base plus large.<\/p>\n
Le taux de couverture indique dans quelle mesure les promesses de prestations d’une caisse de retraite sont couvertes par des actifs. Un taux de couverture de 110\u00a0% signifie donc que la caisse est stable et que plus de 100\u00a0% des obligations futures sont couvertes. Mais comment les obligations futures sont-elles calcul\u00e9es? Par exemple, si un versement de 100\u00a0CHF \u00e0 verser dans 10\u00a0ans est escompt\u00e9 \u00e0 1,5\u00a0%, alors 86,15\u00a0CHF doivent \u00eatre s\u00e9curis\u00e9s aujourd’hui. Toutefois, si une caisse de retraite applique un taux d’int\u00e9r\u00eat technique de 2,5\u00a0%, seuls 78,10\u00a0CHF doivent \u00eatre mis \u00e0 disposition. Deux caisses de retraite ayant le m\u00eame taux de couverture peuvent donc malgr\u00e9 tout avoir une solvabilit\u00e9 diff\u00e9rente.<\/p>\n
D\u2019autres crit\u00e8res de qualit\u00e9 importants qui influencent le taux de couverture sont, par exemple, la table de mortalit\u00e9 imput\u00e9e. Vous trouverez ici les tables g\u00e9n\u00e9rationnelles et les tables p\u00e9riodiques. La table g\u00e9n\u00e9rationnelle prend en compte l’augmentation de l’esp\u00e9rance de vie. Aussi, les gens vivent plus longtemps dans cette repr\u00e9sentation que dans la table p\u00e9riodique. Voici un autre exemple\u00a0; si une caisse de pension applique un taux technique de 1,5\u00a0% et doit garantir une pension annuelle de 100\u00a0CHF pendant 22 ans, alors cette caisse doit garantir un capital de 1\u00a0890\u00a0CHF. Si, en revanche, on calcule sur 24 ans, alors 2\u00a0033\u00a0CHF sont d\u00e9j\u00e0 n\u00e9cessaires.<\/p>\n
Le troisi\u00e8me facteur important est le rapport entre les assur\u00e9s actifs et les b\u00e9n\u00e9ficiaires de pensions de vieillesse. C’est d’autant plus important que les retrait\u00e9s b\u00e9n\u00e9ficient d’une pension pratiquement garantie. En d\u2019autres termes, si une fondation LPP r\u00e9duit le taux d\u2019int\u00e9r\u00eat technique, elle doit financer les int\u00e9r\u00eats futurs non per\u00e7us par les retrait\u00e9s actuels en raison de la r\u00e9duction, faute de quoi les retraites futures diminueraient. Comme la fondation ne dispose pas de fortune propre, elle devra recourir d’une mani\u00e8re ou d’une autre \u00e0 des assur\u00e9s actifs. C\u2019est ce qu\u2019on appelle les pertes de rentes ou simplement la redistribution. C\u2019est pourquoi, par le pass\u00e9, les assur\u00e9s des caisses ayant une forte proportion de retrait\u00e9s ont \u00e9t\u00e9 plus fortement touch\u00e9s par la redistribution et ont d\u00fb passer \u00e0 la caisse de mani\u00e8re disproportionn\u00e9e.<\/p>\n
Le taux de conversion r\u00e9v\u00e8le la part de l’avoir de pr\u00e9voyance existant qui sera converti en rente au moment du d\u00e9part \u00e0 la retraite. Un taux de conversion de 5,5\u00a0% donne lieu \u00e0 une retraite annuelle de 5\u00a0500\u00a0CHF pour des actifs de 100\u00a0000\u00a0CHF.<\/p>\n
Il existe en principe deux mod\u00e8les de taux de conversion diff\u00e9rents: le taux de conversion fractionn\u00e9 et le taux de conversion enveloppant. Avec le mod\u00e8le fractionn\u00e9, l\u2019avoir obligatoire doit, conform\u00e9ment \u00e0 la loi, \u00eatre r\u00e9mun\u00e9r\u00e9 \u00e0 6,8\u00a0%. Ce taux \u00e9tant math\u00e9matiquement trop \u00e9lev\u00e9, la part surobligatoire est g\u00e9n\u00e9ralement pay\u00e9e \u00e0 un taux tr\u00e8s bas (par exemple 4\u00a0%), ce qui offre \u00e0 la fondation une possibilit\u00e9 de compensation.<\/p>\n
Dans le mod\u00e8le enveloppant, en revanche, la totalit\u00e9 du capital est converti en rente au m\u00eame taux de conversion (par exemple 5\u00a0%). Afin de respecter la loi, il existe un compte t\u00e9moin avec les prestations minimales obligatoires. La valeur la plus \u00e9lev\u00e9e est appliqu\u00e9e. Le mod\u00e8le fractionn\u00e9 a tendance \u00e0 \u00eatre meilleur pour les assur\u00e9s dont le revenu est proche des prestations minimales LPP, tandis que le mod\u00e8le enveloppant tend \u00e0 \u00eatre meilleur pour les assur\u00e9s au revenu plus \u00e9lev\u00e9.<\/p>\n
La question de savoir si un taux de conversion \u00e9lev\u00e9 constitue un avantage d\u00e9pend enti\u00e8rement de la situation initiale de chaque assur\u00e9. Pour une personne \u00e2g\u00e9e qui souhaite prendre sa retraite, un taux de conversion \u00e9lev\u00e9 est sans aucun doute crucial. Toutefois, plus la date de d\u00e9part \u00e0 la retraite est \u00e9loign\u00e9e, plus il est int\u00e9ressant d\u2019avoir un taux de conversion bas, car l’effet d’une redistribution ind\u00e9sirable est bien moindre.<\/p>\n
Le taux d\u2019int\u00e9r\u00eat accord\u00e9 dans le pass\u00e9 constitue \u00e9galement un indicateur important. Il s\u2019agit cependant d\u2019une observation du pass\u00e9 qui ne garantit pas que cela se passera de la m\u00eame mani\u00e8re \u00e0 l\u2019avenir. N\u00e9anmoins, un taux d\u2019int\u00e9r\u00eat \u00e9lev\u00e9 tend \u00e0 indiquer que la caisse est saine avec, en moyenne, des pertes de rentes plus faibles et une marge de man\u0153uvre g\u00e9n\u00e9ralement plus \u00e9lev\u00e9e dans le choix des placements. Une analyse de la strat\u00e9gie de placement est \u00e9galement utile afin de pouvoir \u00e9valuer le potentiel de rendement futur de la fondation. Une fondation qui dispose de peu de marge de man\u0153uvre et qui est investie en grande partie dans des obligations ne sera probablement pas en mesure d\u2019obtenir des rendements attractifs \u00e0 l\u2019avenir.<\/p>\n
Bien entendu, les co\u00fbts sont \u00e9galement un indicateur important. Les prestations li\u00e9es aux risques constituent le poste de d\u00e9penses le plus important. Le l\u00e9gislateur prescrit que les personnes doivent consacrer au moins 4\u00a0% du total de leurs primes \u00e0 la couverture des risques, tels que le d\u00e9c\u00e8s et l’invalidit\u00e9, avant d’atteindre l’\u00e2ge de r\u00e9f\u00e9rence. Cela comprend \u00e0 la fois les prestations de retraite et les prestations en capital. Les co\u00fbts restants sont les frais administratifs pour le suivi des assur\u00e9s et la gestion de fortune.<\/p>\n
Comparer les caisses de retraite sur la base de chiffres cl\u00e9s n’est pas chose ais\u00e9e et n\u00e9cessite souvent une bonne compr\u00e9hension du fonctionnement des caisses de retraite. De nombreux autres facteurs sont \u00e9galement importants, tels que les plans de placement disponibles, les possibilit\u00e9s de placement ou un \u00e9ventuel statut d’association. Selon la situation de chacun, des points r\u00e9glementaires tels que la possibilit\u00e9 de d\u00e9signer des b\u00e9n\u00e9ficiaires appropri\u00e9s, le remboursement des rachats en cas de d\u00e9c\u00e8s, etc. peuvent \u00e9galement \u00eatre des crit\u00e8res de d\u00e9cision importants. \u00c9tant donn\u00e9 que pour de nombreux m\u00e9decins, la LPP repr\u00e9sente, apr\u00e8s le logement, le plus grand instrument de placement, un choix m\u00fbrement r\u00e9fl\u00e9chi de la bonne fondation est absolument crucial.<\/p>\n
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\nPourquoi une fondation vise-t-elle un taux de couverture sup\u00e9rieur \u00e0 100\u00a0%?<\/span><\/h3>\nTaux de couverture, taux de conversion et taux d\u2019int\u00e9r\u00eat: ce sont probablement les chiffres cl\u00e9s les plus connus d\u2019une caisse de retraite. Bien s\u00fbr, ces valeurs sont importantes, mais prises…<\/p>\n","protected":false},"author":3,"featured_media":10183,"comment_status":"closed","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"footnotes":""},"categories":[129,128],"tags":[],"class_list":["post-10223","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-lpp","category-prevoyance"],"acf":[],"yoast_head":"\n |